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宏捷科产能满载,9月、Q4营收皆看高档

创始人
2020-07-03 阅读 474
宏捷科过往美系大客户佔比高达85%以上,为避免客户集中风险,近年做客户分散,包括切入多家中国手机PA客户,台湾、韩国也有新增客户,目前客源结构调整后,大客户佔比已降至约1-2成。

先前华为事件、贸易战局势升温,已让中国品牌厂绷紧神经、生怕发生断链危机,因此不只是华为,包括VIVO、OPPO等厂商皆积极降低美国供应链、提高亚洲供应比重作为因应之道;而前述中国品牌厂商,积极启动转单计画,由原本向美国IDM厂拿货,转而透过中国或台湾等亚洲IC设计公司、投片给产能规模充足的台系晶圆代工厂,宏捷科因而受惠。

宏捷科第2季前后已接获多家中国及台湾IC设计公司订单,当时产能已达紧绷状态,但因生产週期之故还未完全反映在第2季营收表现(第2季营收年减24.39%),不过当时市场预期营收将自8月起会有较为明显提升。

宏捷科公告8月营收达2.32亿元,月增18.28%、年增76.61%,已连续第6个月营收呈月增,并创下39个月以来单月新高纪录,符合6月时接单走旺、营收将自8月起明显反弹之传闻,法人指出,受惠中国品牌厂商积极启动转单计画,宏捷科PA拉货需求畅旺,预估9月营收至少维持高档,第3季营收季增幅上看4成。

市场关注第4季动能能否持续,法人指出,预期第4季不单是PA拉货力道持续,非苹TOF方案之Vcsel需求也将走升,惟目前产能已满载,宏捷科正积极产能去瓶颈,在产能限制下,第4季营收暂估维持高峰水位。

据悉,宏捷科目前接单大于产能,正透过产能去瓶颈方式消化订单;宏捷科目前产能约1万片上下/月,去瓶颈后预期仅能增加约1000-1500片/月,仍然不足以应付需求。

至于宏捷科先前计画扩建二厂,目前正加速赶工,预计明年第1季完工、第2季设备进驻及投产,二厂最大产能可达2.2万片/月,初期大约会先开出1.5万片/月产能,之后会视订单需求逐步扩充。

法人表示,预期明年中国PA厂订单需求将持续,加上5G手机需求也将逐步放量,以及非苹手机导入TOF方案之Vcsel成为趋势,且届时宏捷科产能已充裕,对于明年营运表现正向看待。

Vcsel方面,宏捷科原本即有多家客户,应用于手机及车用光达(LIDAR)等,目前已逐步发酵的是手机应用,包括韩系以及陆系手机品牌导入TOF方案之Vcsel,惟目前非苹手机搭载TOF Vcsel几乎仍以旗舰机为主、量还不够大,但预期明年将向下渗透至数量更多的中阶机种,将带动明年手机应用之Vcsel明显成长;至于车用光达则待5G环境成熟才会逐步发酵,预计要至明年下半年。